Revaluación De Opciones Sobre Acciones Empresas Privadas

Aumento de las opciones de compra de acciones Las empresas a menudo reducen el precio de ejercicio de las opciones de acciones en circulación de los empleados al precio actual de las acciones para restablecer el efecto de incentivo de las opciones y retener a los empleados con talento. Sin embargo, en algunos casos las empresas elevan el precio de ejercicio para proporcionar beneficios fiscales a los titulares de opciones bajo ciertas circunstancias. Si una opción de compra de acciones califica como opción de incentivo de acciones (ISO) bajo IRC 422 y 409A, el empleado que recibe la opción no reconoce ningún ingreso imponible en el momento en que el empleador otorga la opción o cuando el empleado ejerce la opción. Si se cumplen los requisitos de tenencia aplicables, cualquier ganancia en la venta de la acción recibida del ejercicio de la opción se clasifica como ganancia de capital a largo plazo. Según la sección 409A, para que una opción sea una ISO, su precio de ejercicio debe ser al menos igual al precio de la acción en la fecha de concesión de la opción. Para las empresas privadas, debe ser al menos igual al valor justo de mercado, determinado mediante la aplicación razonable de un método de valoración razonable dentro de los hechos y circunstancias a la fecha de valoración (Regla 1.409A-1 (b) (5) Iv) (B) (1)). Las opciones sobre acciones otorgadas a un precio de ejercicio inferior al precio de la acción en la fecha de concesión de la opción se denominan a menudo opciones sobre acciones con descuento o opciones afectadas por la sección 409. Sin embargo, para estas opciones, el empleado debe pagar el impuesto sobre la renta ordinario y un impuesto de 20 penalizaciones cuando la opción se aplica a la diferencia entre el precio de la acción en la fecha de adquisición y el precio de ejercicio. De acuerdo con las reglas del Aviso 2008-113, las opciones de acciones de descuento pendientes que de otra manera cumplan con los requisitos de la sección 422 pueden convertirse a ISOs elevando el precio de ejercicio de las opciones al precio de la acción en la fecha de concesión de la opción, 409A con respecto a las opciones (ver, por ejemplo, el folleto de 2011, SEC Formulario S-1, de Acelrx Pharmaceuticals Inc. Notas a los estados financieros n ° 14, página F-35, en tinyurl / 3hv9wun). Sin embargo, bajo el Aviso 2008-113, las opciones reevaluadas serán tratadas como satisfaciendo los requerimientos de la sección 409A solamente si (1) el precio de ejercicio fue fijado erróneamente por debajo del valor justo de mercado de la acción en la fecha de otorgamiento y (2) El reajuste ocurre antes de que el empleado ejerza el derecho de acciones y no más tarde del último día del año fiscal de empleado en el cual el empleador otorgó las opciones de acciones o si el empleado no era un iniciado bajo la sección 16 de la Securities Exchange Act de 1934 en cualquier Durante el año en que se otorgaron las opciones, a más tardar el último día del año fiscal inmediatamente posterior al año fiscal en que el empleador concedió la opción de compra de acciones. Además, a los empleados afectados se les debe permitir elegir si aceptan la oferta de revalorización. Si no aceptan la oferta, las opciones siguen siendo opciones de descuento. Si bien la aceptación de la oferta de revalorización ofrece a los empleados los beneficios fiscales otorgados a las ISO, no necesariamente maximiza sus ganancias futuras de las opciones debido al aumento en el precio de ejercicio. Es probable que los empleados acepten la oferta si esperan que su recompensa futura con la revalorización de la opción ascendente sea mayor que sin ella. El resultado futuro con el reajuste sería igual al precio de las acciones proyectadas en la fecha de concesión de la opción x número de acciones, porque el nuevo precio de ejercicio después del reprecificación es el precio de la acción en la fecha de concesión de la opción. Sin embargo, si los empleados no aceptan la oferta y las opciones de compra de acciones se consideran opciones de descuento, su ganancia futura sería (precio de ejercicio de las acciones proyectadas) x (1 (tasa impositiva marginal 20)) x número de acciones. En el siguiente ejemplo se describen los posibles escenarios para la decisión de un empleado si acepta un reajuste ascendente. Entre todos los factores enumerados, sólo se desconoce el precio de la acción en la fecha de adquisición de la opción. Por lo tanto, la decisión depende de la proyección de los empleados del precio de las acciones futuras. Fecha de otorgamiento de la opción: 1 de enero de 2011 Número de acciones: 10.000 Precio de ejercicio: 5 Precio de la acción el 1 de enero de 2011: 10 Fecha de adjudicación de la opción: 31 de diciembre de 2011 Tasa de impuesto marginal: 33 Fecha de revisión de la opción: 1 de julio de 2011 Precio proyectado de la acción en la fecha de consolidación de la opción: No se conoce La rentabilidad futura con la repreciación es (precio de las acciones proyectado 10) x 10.000. Sin repreciación ascendente es (precio de las acciones proyectadas 5) x (1 (33 20)) x 10.000. Escenario 1. Si el precio de la acción proyectada es menor o igual que el precio de ejercicio de 5, los pagos con y sin la repreciación son cero. Escenario 2. Si el precio de la acción proyectada es mayor que el precio de ejercicio de 5 y menor o igual al precio de 10 en la fecha de concesión de la opción, los empleados rechazarán la oferta, porque la recompensa futura sin la revisión es positiva, La recompensa con ella es cero. Escenario 3. Si el precio de la acción proyectada es mayor que el precio de la acción en la fecha de concesión de la opción, ambas ganancias son positivas. Generalmente, si el precio de la acción proyectada está por encima del valor crítico que sigue, la recompensa con la revalorización sería mayor que sin ella. El valor crítico es: En resumen, los empleados se beneficiarían del reajuste de las opciones al aceptar la oferta de repreciación cuando el precio futuro proyectado de las acciones sea lo suficientemente alto como para que el beneficio fiscal del reajuste de las opciones al alza supere las pérdidas de pago futuras debido al elevado precio de ejercicio. Por Jin Dong Park. Doctor en Filosofía. (Jparktowson. edu) profesor asistente de contabilidad, Colegio de Negocios y Economía, Towson University, Towson, Md. Para comentar este artículo o sugerir una idea para otro artículo, póngase en contacto con Paul Bonner, editor senior, en pbonneraicpa. org o 919 -402-4434. Planificación fiscal de fin de año y qué hay de nuevo para 2016 Los profesionales deben considerar varias oportunidades de planificación tributaria para revisar con sus clientes antes de fin de año. Este informe ofrece estrategias para individuos y empresas, así como recientes cambios en la legislación tributaria federal que afectan las declaraciones de impuestos de este año. Mientras el IRS informó sobre el éxito en la reducción del robo de identidad de la declaración de impuestos en la temporada 2016, el Servicio también advirtió a los profesionales de impuestos acerca de otra estafa de phishing de correo electrónico. Vea cuánto sabe sobre noticias recientes con este breve cuestionario. Consejos para los auditores de primer año Para un nuevo auditor, la primera temporada ocupada puede ser un momento emocionante y una oportunidad fantástica para el crecimiento profesional. 8220Underwater8221 Opciones sobre acciones Muchas empresas que tradicionalmente se han basado en opciones sobre acciones para atraer, retener e incentivar a los empleados ahora se están preguntando cómo manejar las opciones sobre acciones El precio de ejercicio supera el valor justo de mercado de la acción subyacente). Muchas de estas empresas están considerando 8220repricing8221 sus opciones de compra de acciones como una forma de hacer que sus opciones sobre acciones sean más valiosas para los empleados. Tradicionalmente, el reevaluar simplemente implicaba la cancelación de las opciones de compra de acciones existentes y la concesión de nuevas opciones de compra de acciones con un precio igual al valor de mercado actual del stock subyacente, pero a lo largo de los años se han desarrollado enfoques alternativos al reajuste tradicional para evitar el tratamiento contable desfavorable ahora asociado a un Reprecificación simple. Aconsejamos a nuestros clientes que el reajuste de precios no es un proceso sencillo y que deben considerar cuidadosamente los siguientes tres aspectos asociados con un reprecificar los aspectos de gobierno corporativo, impuestos y contabilidad. Consideraciones sobre el gobierno corporativo La decisión de llevar a cabo una reevaluación de las opciones sobre acciones es una cuestión de gobierno corporativo que el consejo de administración debe considerar y aprobar. En general, el consejo de administración de una empresa tiene la facultad de reevaluar las opciones sobre acciones, aunque se debe pensar si se trata de un ejercicio adecuado del juicio empresarial de la junta. La empresa debe estar atenta a la obvia preocupación de los accionistas de que la dirección y los empleados (que pueden asumir alguna responsabilidad obvia por el mismo problema que se está tratando) están en cierta forma hechos enteros, a diferencia de los accionistas que tienen que mantener sus acciones submarinas. Un plan de acciones stock8217s de la empresa también debe revisarse para asegurarse de que no impide una revalorización de las opciones sobre acciones. Otras cuestiones que deben ser consideradas incluyen los términos de las nuevas concesiones de opciones, incluyendo el número de acciones de reemplazo y si continuar con el calendario actual de consolidación de derechos o introducir un nuevo programa de consolidación para las opciones reevaluadas. Las preocupaciones fiscales pesan fuertemente en decisiones de repreciación si las opciones de acciones que se están reevaluando son opciones de acciones de incentivo (o 8220ISOs8221) bajo la Sección 422 del Código de Rentas Internas. Con el fin de preservar el favorable tratamiento fiscal ISO que está permitido bajo esa sección del Código, las nuevas opciones de compra de acciones deben ser otorgadas al valor de mercado actual de la acción subyacente. Evaluar el valor de mercado actual de una compañía privada requerirá que la junta fije un nuevo valor en las acciones ordinarias de la compañía. Las consecuencias contables suelen ser el aspecto más problemático de las opciones de revalorización de acciones. En virtud de las normas actuales de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (o 8220FASB8221), la concesión típica de la opción de los empleados no tiene efecto en la cuenta de resultados de la empresa. 1 Es el caso, por ejemplo, de la opción concedida a un empleado sujeto a un número conocido y fijo De acciones y con un precio de ejercicio de valor justo de mercado. En este caso, cualquier impacto en la cuenta de resultados se relaciona únicamente con el valor intrínseco de la opción, que se determina en función de la diferencia entre el valor justo de mercado de la acción subyacente y el precio de ejercicio (en nuestro caso cero). Por el contrario, cuando una opción es reevaluada, la naturaleza fija de la opción de compra posiblemente ya no existe porque en el curso de la vida de la opción 8217s el precio de ejercicio ha sido cambiado. Esto hace que la opción sea tratada bajo las llamadas reglas de contabilidad 8220variable8221. Estas reglas requieren la constante revaluación de la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción de compra de acciones y el valor justo de mercado de la acción subyacente durante la vida de la opción, resultando en un impacto incierto constante en la cuenta de resultados de una compañía. Por esta razón, la mayoría de las empresas ya no realizan un 8220repricing tradicional8221 de opciones sobre acciones. En el último año, varios de nuestros clientes han considerado repreciar sus opciones sobre acciones bajo el agua y hemos participado en al menos tres enfoques de repreciación que buscan evitar las preocupaciones contables descritas en la sección anterior. Un enfoque se conoce como 8220six mes y un día exchange8221. En virtud de las reglas del FASB, la cancelación de una opción existente y la concesión de una nueva opción no es esencialmente un reajuste, y por lo tanto evita un tratamiento contable variable si la cancelación y repreciación están separados por más de seis meses. Esto se pone en marcha mediante la cancelación de la opción de compra de acciones submarinas y luego ofrecer al empleado la concesión de una opción de reemplazo, seis meses y un día después, con un precio de ejercicio igual al entonces valor justo de mercado de la acción subyacente, en el momento. Un segundo enfoque se conoce como el intercambio 8220 de acciones restringidas. Bajo este enfoque, una compañía cancela las opciones de acciones submarinas y las reemplaza con un premio de acciones restringidas. Un tercer enfoque que hemos visto a los clientes considerar se denomina 8220make hasta grant8221. Bajo este enfoque, una empresa otorga opciones de acciones adicionales al precio de las acciones más bajo en la parte superior de las viejas opciones submarinas sin cancelar las viejas opciones submarinas. Cada uno de estos enfoques debe evitar el tratamiento contable variable. Sin embargo, cada uno de estos enfoques no está exento de sus propias preocupaciones y debe ser revisado a la luz de los hechos y circunstancias de la situación particular. Por ejemplo, cuando se considera un intercambio de seis días y un día, existe un riesgo para el empleado de que el valor justo de mercado aumentará a partir de la fecha de reedición o cuando considere un premio de acciones restringido una empresa debe considerar si los empleados tendrán el efectivo disponible para Pagar por la acción en el momento de la adjudicación. Además, al considerar una concesión de maquillaje, una empresa debe considerar la potencial dilución injustificada para los accionistas existentes. La valorización de las opciones sobre acciones no debe realizarse a la ligera. Una empresa que considere reevaluar sus opciones sobre acciones debe consultar con sus asesores jurídicos y contables para considerar todas las implicaciones, ya que una revalorización implica varios conjuntos de reglas a veces conflictivos. Dicho esto, dicha revalorización a menudo sigue siendo una empresa necesaria dada la importancia crítica de retener e incentivar a los empleados. Notas a pie de página: 1Esta norma ha estado bajo un ataque bastante consistente en los últimos años y se están llevando a cabo varias iniciativas para proponer formulaciones de reemplazo que darían lugar a gastos inmediatos de todas las concesiones de opciones basadas en alguna noción de valor razonable. Sin comentarios aún. Leave CommentsEmployee opciones sobre acciones Una opción de compra de acciones para empleados es el derecho que le da su empleador para comprar (ejercer) un cierto número de acciones de la empresa a un precio preestablecido (la subvención, la huelga o el precio de ejercicio) durante un cierto período de Tiempo (el período de ejercicio). La mayoría de las opciones se otorgan a acciones negociadas públicamente, pero es posible que las compañías privadas diseñen planes similares usando sus propios métodos de fijación de precios. Por lo general, el precio de ejercicio es igual al valor de mercado de las acciones en el momento en que se otorga la opción, pero no siempre. Puede ser menor o mayor que eso, dependiendo del tipo de opción. En el caso de las opciones de la empresa privada, el precio de ejercicio se basa a menudo en el precio de las acciones en la ronda de financiación más reciente de la empresa. Los empleados ganan si pueden vender sus acciones por más de lo que pagaron en el ejercicio. El National Center for Employee Ownership estima que los empleados cubiertos por planes de opciones de acciones de amplia base reciben una cantidad igual a entre 12 y 20 de sus salarios del spread entre lo que pagan por su stock de opciones y por lo que lo venden. La mayoría de las opciones de acciones tienen un período de ejercicio de 10 años. Esta es la cantidad máxima de tiempo durante la cual se pueden comprar las acciones, o la opción ejercida. Las restricciones dentro de este período son prescritas por un calendario de consolidación, que establece la cantidad mínima de tiempo que debe cumplirse antes del ejercicio. Con algunas concesiones de la opción, todas las acciones se conceden después de apenas un año. Con la mayoría, sin embargo, algún tipo de régimen de adquisición graduada entra en juego: Por ejemplo, 20 de las acciones totales son ejercibles después de un año, otros 20 después de dos años y así sucesivamente. Esto se conoce como escalonado, o en fase, vesting. La mayoría de las opciones están totalmente adquiridas después del tercer o cuarto año, según una encuesta reciente de Watson Wyatt Worldwide. Siempre que el valor de mercado de las acciones es mayor que el precio de la opción, se dice que la opción está en el dinero. Por el contrario, si el valor de mercado es menor que el precio de la opción, se dice que la opción está fuera del dinero, o bajo el agua. Durante las épocas de volatilidad del mercado bursátil, una compañía puede cambiar sus opciones, permitiendo a los empleados intercambiar opciones subacuáticas por aquellas que están en el dinero. Por ejemplo, si las opciones eran originalmente ejercibles a 50, y el precio de mercado de acciones cayó a 30, la compañía podría cancelar la primera opción de concesión y emitir nuevas opciones ejercibles al nuevo precio de la acción 30. Puede sonar como engaño, pero es perfectamente legal. Los inversionistas externos, sin embargo, generalmente fruncen el ceño en la práctica - después de todo, no tienen oportunidad de reprecificación cuando el valor de sus propias acciones cae. CNNMoney (Nueva York) Publicado por primera vez el 28 de mayo de 2017: 6:04 PM ET